戴比尔斯又涨价 钻石市场疫后急剧复苏

(原标题:戴比尔斯八个月内又双叒叕涨价 钻石市场迎来疫后急剧复苏)

戴比尔斯又涨价 钻石市场疫后急剧复苏

由于近期市场需求旺盛,全球最大的钻石开采供应商戴比尔斯(De Beers)在7月看货会上将毛坯钻石提价约5%,本次涨价已经是过去八个月内的第五次价格上调。据悉,一些大于2克拉的钻石原石价格提高了约10%;重量在1克拉或以上的钻石原石,价格平均上涨了5%或以上;而小于1克拉的原石,价格上升了3%左右,目前毛坯钻石的价格已经远高于新冠疫情前的水平。对此,戴比尔斯集团拒绝置评。

原因:供应短缺+需求大增

尽管经历了2020年新冠疫情影响下整体销售停滞不前,但是今年以来钻石行业呈现的急剧复苏,几乎没有放缓的迹象。数据显示,钻石界两大矿商巨头:戴比尔斯和俄罗斯的Alrosa去年剩余的价值数十亿美元的库存和新开采的钻石,几乎在今年第一季度已全部卖出。2021年前五个月,戴比尔斯和Alrosa的原石总销售额达39亿美元,同比增长一倍以上,比2019年同期增长了10%。

戴比尔斯旗下的DTC是全球最大的天然钻坯供应商,它在南非、博茨瓦纳和纳米比亚每五周举办一次毛坯钻石的“看货”交易会,是一项具有全球影响力的钻石买卖活动。在去年12月至今年1月、2月、6月的看货会上,戴比尔斯已几度上调了钻石原石的销售价格。

“去年度过了艰难的一年,毫无疑问,钻石行业的表现要优于大多数(行业),”戴比尔斯钻石交易执行副总裁Paul Rowley在接受媒体采访时表示,“市场表现出非凡的韧性。”而戴比尔斯的母公司英美资源集团(Anglo-American)的首席执行官Mark Cutifani则指出,近期钻石市场的快速回暖,主要得益于两点:毛坯钻石的供应减少和零售端对成品钻的需求上升。

2020年上半年正处于疫情肆虐的高峰期,全球钻石行业几乎完全陷入停滞,不仅销售暴跌,同时许多工厂和钻石零售商都面临暂时的关闭。为了避免钻石滞销充斥市场,戴比尔斯选择以减产而非降价的手段来应对。而其他钻石制造商或经销商通过在线销售的措施减少积压库存,同时也暂停了未来较长一段时间中的原石采购和成品生产计划。Mark Cutifani当时曾表示:“钻石市场供应链的中游和下游很多企业的库存都在减少,这是自2008年以来最大的一波‘去库存潮’。”开采端的供应减少和零售端的库存缺乏,无疑已是为后来的钻石涨价埋下了伏笔。

2020年下半年疫情逐渐得到控制,贸易以及制造业陆续恢复,钻石的需求也缓慢升温。对经销商而言,下半年到次年初有感恩节、圣诞节、春节、情人节等重要中西方假日销售时间节点,需要赶在此前进行库存补充。而对于消费者而言,疫情期间人们用于旅行的花费减少,有了更多的可支配收入用于购买价格高昂的配饰。钻石与其他奢侈品一样,供应有限而且更耐通胀,甚至能产生强劲的长期回报,自然成为了一项具有吸引力的“硬”资产,受到消费者的青睐。

此外,2020年11月,矿业巨头力拓公司宣布澳大利亚的阿盖尔钻矿正式关闭。在巅峰时期,阿盖尔矿区的钻石产量占世界总产量的三分之一左右,而该矿区最为闻名的,是承包了全世界约90%的粉钻和红钻出产。该钻矿停产的消息一出,也刺激了部分投资者对钻石的需求。澳大利亚钻石投资组合执行董事Anna Cisecki对The CEO Magazine表示:“自从该矿宣布停止运营以来,我们看到2021年上半年的需求增长了近50%。”

据Mastercard SpendingPulse一份记录年度总体零售支出趋势的报告指出,美国的珠宝销售额在2021年3月至5月期间超过了疫情前的水平。而与2019年同月相比,2021年3月的珠宝销售收入增长了30%,4月和5月也分别增长了14%和45%。根据天然钻石协会(NDC)的估计,这三个月的钻石首饰销售额合共比2019年高出30%,是2020年销售额的三倍。中国的珠宝交易同样迎来了疫情后的低点反弹,周大福在截至3月31日的2021财年中,创下了七年以来的最高净利润,其下半财年的销售也创下了六个月以来的最高纪录。“美国和中国这两个最大的钻石市场零售业复苏强劲,可能比我们预期的要好。”Paul Rowley指出,当前行业基本面可能是十年来最好的。

涨价会否持续?

钻石市场的复苏速度和力度让人意外,但这种涨价会否持续也是业内人士关心的重点。上游毛坯钻石产量、中游加工制造商的购入和终端消费者的需求,决定了未来钻石价格的走势。

在今年前三次看货会上,戴比尔斯的毛坯钻石销售额已超过16亿美元,是自2018年以来的最高水平。而在5月份和6月份的看货会上,戴比尔斯分别售出了价值3.85亿美元和4.7亿美元的原石,销售额数据略有放缓。据英美资源集团在第一季度更新报告中表示,销售放缓主要是因为南非和加拿大的矿区供应中断,钻矿生产量受到抑制。

有分析认为,由于产量有限但需求未见回落,因此这波毛坯钻石涨价并未达到高潮,预计还将持续一段时间。数据显示,在全球范围内,2020年全球钻石总产量下降了约18%;2021年第一季度钻石产量同比下降了约17%。由于目前大多数矿山已恢复满负荷生产,因此据有关媒体预计,2021年全年钻石产量将增长约4%,但这个数字仍然远低于新冠疫情大流行前的水平。此外,一贯高产的澳大利亚阿盖尔矿区的关闭,亦进一步抑制了产量的提升。

从中游的角度看,去年疫情最严峻的时候,印度孟买和比利时安特卫普的钻石切割中心无法采购到原料,现在这些制造商们正在持续补充供应。据外媒报道,到目前为止,尽管原料价格上调令中游利润率下降,但这些钻石切割中心仍受益于成品钻的短缺和美、中两大市场旺盛的消费力,这使得他们对原石的需求依然十分强劲。

但也有观点认为,随着后疫情时代国际旅行、其他类型的奢侈品购物等选择恢复正常,消费者对钻石的需求可能会出现回落。另外,实验室培育钻石近年来凭借较低的成本与价格,也逐渐获得了越来越多消费者的认可和市场关注,未来或将占据更大的市场份额。

今年5月,潘多拉珠宝(Pandora)宣布全面弃用天然钻石,改用培育钻石生产一个全新的系列“Pandora Brilliance(闪耀潘多拉)”。该系列将首先在英国市场投放,并在2022年扩大至全球范围内销售。潘多拉表示,促使其作出这一决定的因素之一是价格,因为实验室制造的培育钻石价格约为开采钻石的三分之一,他们希望让更多的消费者买得起钻石首饰。此外,通过停止使用采矿钻石制造珠宝,也可以减少不道德方法生产相关的原材料。作为全球最大的珠宝生产商,潘多拉此举释放出一个有力的行业信号:基于“价格”和“可持续”的原因,培育钻石或将在未来逐渐替代天然钻石。尽管目前培育钻石是否比天然钻石更加可持续的说法仍具有争议,但鉴于全球毛坯钻石产量下降,作为天然钻石廉价替代品的培育钻石将越来越被市场所重视。

天然钻石协会首席执行官David Kellie表示,尽管钻石行业已从疫情中强势反弹,但在过去10年中,它“大大落后于”全球的经济增长。为了扭转这一趋势并保持过去一年来获得的市场份额,该行业还需要继续深化数字改革。尽管大多数人认为2008年金融危机是该行业衰退的开始,但他指出,电商和社交媒体革命也大约是同一时间开始的。“在疫情之前,钻石行业不仅在数字领域‘落后’,而是根本没有适应。”他说:“对我来说,钻石行业的表现不佳和缺乏数字化专业知识之间存在直接关联。”


但David Kellie认为疫后正是一个改变钻石行业此前十年颓势的好机会:“需要更加积极和主动,未来这个市场能否持续增长依然取决于我们——我们作为一个行业将如何投资,如何接受数字化,以及如何与预计会恢复的旅游、文化体验等结合起来。”

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