国寿安保刘志军:医药基本面仍旧强劲 四季度看好这些领域

    医药股年内经历大幅调整,何时将触底反弹?行业基本面情况目前情况如何?医美股的高估值如何理解?CRO的景气度将延续至何时?对此,国寿安保基金经理刘志军跟大家分享精彩观点。

    刘志军表示,目前看医药复苏的机会已经来了,回暖可能会持续到明年上半年。政策目前是鼓励大家通过创新做出更好的产品,总体不用特别担心。很多医美产品是三类医疗器械,行业是一个高增长高壁垒的板块,估值比较高是相对合理的。CRO景气度持续到明年上半年问题不是很大,但是部分企业也反映明年下半年或者后面的情况是要观察的。

    以下为文字精华:

    1、国寿安保刘志军:医药行业基本面仍旧强劲

    主持人:四季度医药板块行情怎么样?

    刘志军:其实8月份就有很多人在想医药是不是已经跌到位置了,什么时候开始反弹。之后9月份有所回暖,验证了一部分人的一些看法。同时还有很多人觉得,医药股价受到集采、高估值的压制,所以现在很多人都在矛盾。

    从8月底到9月初,我个人认为医药复苏的机会已经来了,回暖可能会持续到明年上半年。

    一方面,整体医药市场确实比较弱,增速可能回落到了个位数,阶段性低于GDP,但是这个并不改长期趋势,因为它的刚性需求是非常旺的。从发达国家来看,其实医药增速是要高于GDP的,或者到GDP增速的1.5倍,这是一个合理的增速。

    另一方面,医药企业的业绩非常好,以创新医药产业链和医美板块为代表。医美板块在9月份以后进入了消费旺季,包括经销商拿货都非常热,所以短期可能会有一些资本的波动,但是从基本面来看是非常好的。

    政策打压现在看起来其实是在缓和的,当然也有人担心中药的集采,10月份医保对创新药的谈判。这些我觉得都不用特别担心,政策现在在鼓励药品和器械的高质量,鼓励大家一起通过创新提高更好的产品,或者是更好的药品,因为这样才是良性的市场,所以政策上不用特别担心。

【上一篇:】卡夫亨氏2022年管培生项目正式启动,瞄准未来的销售精英

【下一篇:】返回列表

最新发布

热门专题